http://hdl.handle.net/10086/15843 Edited by: 一橋大学国際企業戦略研究科 = Graduate School of International Corporate Strategy, Hitotsubashi University <br>Published by: Graduate School of International Corporate Strategy, Hitotsubashi University チャネルの検索 検索 http://hermes-ir.lib.hit-u.ac.jp/rs/simple-search http://hdl.handle.net/10086/18807 Title: 値幅制限を考慮した商品先物価格の実証分析 : MCMCによる先物商品価格のモデル化を利用して <br/> <br/>Authors: 青木, 義充; 横内, 大介; 加藤, 剛 <br/> <br/>本稿では，商品先物市場を構成する要素のモデル化を通じて運用上必要な指標の算出方法を提示し，商品先物市場に対する理解を広めることを目的としている．対象とする要素は，商品先物の価格変動，レバレッジ性を考慮した証拠金取引，商品取引員と取引参加者間における取引追証拠金の預託と商品取引員が負うデフォルトリスクである．価格変動のモデル化では，商品先物取引の特色である値幅制限を取り入れるべく，商品の真の価値を定義し，その変動をモデル化している．また，実際のデータを解析した結果，同時期における株式指数には存在しなかった自己回帰構造を有することも考慮したモデルを提案している．商品先物取引時に提示される価格と実際の取引時に扱われる取引単位での価格との差を考慮した証拠金取引の仕組みをモデル化し，商品ごとに取引追証拠金が発生する確率の算出手法を示している．また，取引参加者が追証を預託する確率を考慮した，デフォルトが発生する確率とデフォルト時の平均損失金額を算出する手法を示している． Wed, 29 Dec 2010 22:58:59 GMT http://hdl.handle.net/10086/15844 Title: A Note on Statistical Models for Individual Hedge Fund Returns <br/> <br/>Authors: Miura, Ryozo; Aoki, Yoshimitsu; Yokouchi, Daisuke <br/> <br/>In recent years, a large number of research papers and monographson the analysis of hedge fund returns have been published. Typically, the authors of these studies implicitly or explicitly treat monthly returns of hedge funds as independent and identically distributed observations. The Hedge Fund Index might be able to serve that role. But the returns of an individual hedge fund are not like that. They behave autoregressively depending on the time periods. This stochastic behavior should be modeled as a combined/regime switching stochastic process of two processes: i.i.d. process and autoregressive process. This paper first depicts the autoregressiveness of hedge fund returns. Then we introduce our statistical model for returns of an individual hedge fund and then, with our retrospective view, we perform several data analyses for individual hedge funds’return data. Sat, 28 Jun 2008 22:58:59 GMT