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Number of Access this item:3,005（2024-04-25 11:06 Counts）

Identifier to cite or link to this item: https://doi.org/10.15057/21930
Identifier to cite or link to this item: https://hdl.handle.net/10086/20318

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Title
Realized Volatility―サーベイと日本の株式市場への応用―
Realized Volatility -A Survey with the Application to the Japanese Stock Market-
Creator
Creator Name
渡部, 敏明 渡部, 敏明
Watanabe, Toshiaki Watanabe, Toshiaki
Editor
Contributor Name
一橋大学経済研究所
Abstract
資産価格の高頻度データが利用可能になるにつれ，日中リターンの２乗を足し合わせた Realized Volatility (RV) がボラティリティの精度の高い推定量として注目を集めるようになってきている．本稿は，こうした RV に関する研究についてサーベイを行ったものである．RV の変動を表す時系列モデルには ARFIMA(X) モデル，HAR モデル，UC モデルなどが提案されており，本稿ではそうしたモデルについても解説を行っている．また，日経225株価指数の日次 RV を計算し，それにそうした時系列モデルを当てはめた場合と，従来のように，日次リターンに ARCH 型モデルを当てはめた場合とで，ボラティリティの予測精度の比較を行っている．さらに，最近の RV の研究はさまざまな方向に発展が見られるので，そうした新たな発展についてもサーベイを行い，今後の研究課題を探っている．
Realized volatility, which is the sum of squared intraday returns, has recently attracted the attention of financial economists and econometricians because high-frequency returns data are now available. This article surveys the literature on realized volatility and analyzes the realized volatility in the Japanese stock market. The time-series models to describe the dynamics of realized volatility such as ARFIMA(X), HAR, UC models are explained. Their predictive abilities for future volatility are compared with those of several ARCH-type models using the daily returns and realized volatility of the Nikkei 225 stock index. Several important problems to be treated in future work are also discussed.
Publisher
岩波書店
Issued Date
2007-10-25
Language
Japanese(jpn)
Resource Type
journal article
Version Type
VoR
selfDOI
10.15057/21930
ISSN
00229733
NCID
AN00070761
Source Title
経済研究
Volume Number
58
Issue Number
4
Page Start
352
Page End
373
Appears in Collections
58巻4号 (2007.10)
URL
https://hdl.handle.net/10086/20318